1、AI对中国经济的拉动机制

自身产业规模增长效应：2025年以来全球AI资本持续扩张，作为颠覆性技术，AI相关产业规模爆发式增长已成为经济增长的重要直接增量。2025年国内企业AI相关研发投入1600亿元，2026年5月字节跳动将2026年AI资本开支增至2000亿元，同比增长25%，腾讯、阿里等企业最新季报、年报资本开支也录得较大规模增长，未来科技企业AI资本开支增长趋势有望延续。从上市公司数据来看，2025年以来AI相关行业上市公司资本开支明显高于非AI相关行业：2025年AI相关上市公司资本开支同比增速为9.3%，远高于非AI企业的-3.8%；2026年一季度AI相关行业资本开支增速进一步提升至11.1%，凸显国内上市公司AI相关投入仍处于加速上行阶段。

传统行业赋能效应：AI对经济增长更为重要的作用在于对传统行业的全方位赋能，在降低生产成本的同时带动全要素生产率提升，最终拉动GDP增长。应用场景覆盖一二产业：第一产业可通过构建农业大模型精准预测农作物产量；第二产业可与实体经济深度融合，在研发设计、生产制造等环节对生产活动全方位赋能，通过数据、算力等新兴要素重塑生产函数，带动全要素生产率长期加速提升。同时AI与传统领域产品结合催生大量增量消费需求，2026-2030年国内PC、平板、智能手机出货量复合增长率有望转正。

外需出口拉动效应：2026年以来全球AI投资扩张带动全球需求增长，对国内出口形成明显提振。2026年4月全球制造业PMI为52.6%，环比回升1.2个百分点，韩国前五个月出口增速录得历史高位，核心原因是全球AI投资扩张带动半导体需求激增。国内出口数据显示，2026年前四个月国内AI相关度较高的出口产品增速达36.9%，对前四个月出口增长的贡献率达43.6%，已成为拉动出口增长的核心动力；结构上AI相关产品出口份额达16.5%，较去年同期提升3.1个百分点，推动国内出口结构优化、总量增长。

2、AI对中国经济拉动的定量测算

GDP拆解法测算结果：GDP拆解法从投资、出口两个维度开展测算，投资端覆盖三类行业：a.计算机、通信和电子设备制造业，属AI核心产业；b.信息传输、软件和信息技术服务业，属AI偏软件板块；c.电力、热力的生产和供应业，匹配AI电力需求激增带来的相关投资增长。出口端覆盖七类AI相关品类，分别是自动数据处理设备、半导体制造专用机器装置、变压器、印刷电路、半导体器件、集成电路、光纤光缆。测算显示，2025年AI对GDP拉动约0.3个百分点；2026年前4个月累计拉动约0.1个百分点，折算全年预计拉动约0.33个百分点。

投入产出表法测算结果：投入产出表法基于2023年投入产出表开展测算，首先推导AI相关行业对经济的拉动系数：选取的20个AI相关行业增加值合计约12.8万亿元，占GDP比重约9.8%，结合行业自身增加值及拉动的上下游增加值，测算得到拉动系数约为2.07。2025年我国人工智能核心产业规模较2024年增长约0.3万亿元，结合拉动倍数测算，核心产业对经济的拉动约为0.6万亿元，对应2025年GDP拉动约0.4个百分点。假设2026年人工智能核心产业保持20%-31%的高增速，对应对经济的拉动约为0.5万亿到0.7万亿元，对应2026年GDP拉动约0.4-0.5个百分点。

与外资机构测算对比：两种测算方法得到的结果与摩根士丹利、高盛等外资机构的测算结果相近，外资机构预计2025-2026年AI对中国GDP拉动约0.2-0.3个百分点，与国内测算的0.3-0.5个百分点基本匹配。海外机构对AI拉动中国经济的长期预期更为乐观，高盛预计未来十年AI对中国经济增长的拉动可达8个百分点。整体来看，AI短期对我国经济增长的拉动相对有限，长期有望通过提升全要素生产率为GDP带来更大赋能。

3、中美AI经济拉动效应差异分析

发展战略差异的影响：2025-2026年人工智能对我国GDP拉动贡献率不到10%，同期美国的贡献率达15%-20%，两者差异的根本原因是中美人工智能发展战略不同。美国在先进之门计划下侧重AI算力的大规模扩张，我国则走算力效率优先的差异化路径，侧重降低AI训练成本、提升工作效率，这一差异使得美国AI相关资本开支规模显著高于我国。2026年亚马逊、微软、谷歌等美国大型科技企业的AI相关资本开支均超1万亿元人民币，而我国AI资本开支最高的字节跳动仅约2000亿元人民币，整体AI资本开支规模远小于美国，直接造成两者拉动效应的读数差异。从中长期来看，短期我国AI资本开支规模虽低于美国，但随着效率提升及应用逐步落地，AI对我国经济的拉动效应将进一步凸显；美国短期资本开支规模较大，但存在过度投资引发AI泡沫破裂的风险。

拉动结构差异的影响：我国AI对经济增长的拉动很大一部分集中在出口端，美国AI投资结构变化对我国出口拉动存在明确时点影响。2025年之前美国AI投资以软件为主，2025年之后才开始扩张硬件投资，因此AI投资扩张对我国出口的影响仍处于初期，对我国经济的拉动2025年下半年才开始逐步显现，2025年AI对我国经济的拉动存在一定低估。2025年之前我国服务贸易占出口比重较小，电信服务出口竞争力弱于商品贸易，对GDP增长难有突出贡献；2025年以来美国AI相关投资转向硬件领域，带动全球相关硬件产品需求激增，我国凭借全产业链优势实现AI相关产品高速增长，对经济的拉动明显提升，2026年以来我国AI相关投资产品增速进一步提升，成为一季度GDP增长的主要组成部分。当前我国是全球最大芯片消费市场，大量芯片用于进口再出口，高端芯片存在一定进口依赖，集成电路进出口仍录得贸易逆差，但随着国产芯片替代进程加速，我国通用GPU国产化率、半导体设备销售额全球占比持续提升，AI相关产品贸易逆差有望逐步收窄，中长期对GDP增长的拉动作用将进一步凸显。

4、AI拉动中国经济的核心结论

核心结论总结：短期来看，AI对中国GDP增长的拉动相对有限，测算显示拉动幅度为0.3-0.5个百分点，对GDP的贡献率约为10%，短期拉动水平低于美国。从中长期对比中美AI发展模式，基于两国发展战略差异，中国AI发展战略更健康、更偏向长期化，伴随全要素生产率逐步提升，有望为中国中长期GDP增长提供强劲动能。美国AI发展存在隐忧，需警惕AI投资泡沫破裂的风险。

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