BBU专家交流

一、主流 BBU 方案的标配选配及机柜配置

主流 BBU 方案中，NVL（英伟达）链的配置迭代显著。早期 NVL36 主要采用非全极耳电芯，如 18650（2000‑3000mAh）及 21700（4000mAh），单支电芯放电电流 30 安培。升级后的 GB300 系列（NVL72 尺寸）切换为 21700 3000mAh 及 4000mAh 电芯，而更高端的 RUBY 系列（如 NVR144）则标配全极耳电芯，包括 21700 4.0Ah、5.0Ah 及未来 TP 的 6.0Ah、6.5Ah 型号。机柜配置方面，NVL36 单机柜约 3000 颗电芯，NVL72 增至 5000‑6000 颗，NVL144 则达 10000 颗左右，且单颗电芯重量轻（70‑80 克）、体积小，机房部署效率较高。

二、AFIC 链（谷歌、AWS）的机柜配置及选配趋势

谷歌、AWS 的机柜配置与 NVL 类似，可选配 3000 颗、5000‑6000 颗或 10000‑12000 颗电芯，具体取决于良率及需求。选配趋势上，AWS 和谷歌推进速度较快，2026 年订单显著增长，其他客户仍处观望阶段但已开始小批量选用。目前 BBU 在主流客户中仍以选配为主，但行业整体渗透率呈提升趋势。

三、客户选择 BBU 的原因（安全性与优势）

客户选择 BBU 的核心逻辑包括安全性与成本效益。安全性方面，BBU 通过液冷方案（电芯表面部署液冷管道，降温效果优于风冷）及控制系统实时监控电芯健康状态，经暴力测试验证风险可控。优势方面：一是三元电芯价格下降（碳酸锂价格从 60 万元 / 吨降至 6 万元 / 吨，推动从铁锂切换）；二是降本增效，人力成本（如美国企业裁员 3 万人）远高于设备投入，BBU 可减少后期维护人力；三是行业竞争驱动，高倍率（如 15C 放电）、小体积特性提升数据中心空间利用率。

四、电芯定价机制与碳酸锂价格联动

电芯定价采用 “区间挂钩” 机制：碳酸锂价格在 10 万‑20 万元 / 吨区间内，电芯价格保持稳定；若低于 10 万或高于 20 万元 / 吨，则重新报价。与上游原材料商签订半年不涨价协议（基准价 15 万元 / 吨），下游客户同样适用类似周期。市场竞争下，碳酸锂降价时会象征性下调电芯价格，涨价时则滞后跟进（待同行普遍涨价后调整），以平衡利润与客户接受度。

五、21700 全极耳与非全极耳的报价及出货情况

21700 非全极耳电芯（4000mAh）国内报价约 12 元 / 颗，全极耳电芯（4000mAh）报价 18 元 / 颗，5000mAh 全极耳报价 23 元 / 颗；若用于 BBU，全极耳需额外加价 2‑2.5 元 / 颗（4000mAh 最终约 20.5 元 / 颗，5000mAh 约 25 元 / 颗）。出货结构上，AI 数据中心以全极耳为主，非全极耳主要用于基站等传统场景。

六、数据中心电芯竞争格局及竞争优势

竞争格局呈现 “海外三强 + 国内三强” 态势：海外厂商包括三星（40% 份额）、松下、村田，国内厂商包括 TP（30% 份额）、易纬、新能安，后续梯队如海思达、比克加速布局。TP 的竞争优势在于：一是价格领先；二是全极耳技术迭代快，已推出 40Ah、50XG、50FG 及 5.5Ah、6.5Ah 型号，而三星、松下仍处小批量试产阶段；三是海外关系深厚，副总裁孙三一（原索尼背景）负责海外客户对接与质量把控。

七、BBU 出货节奏及指引

2025 年 BBU 电芯出货不足 2000 万颗，2026 年指引提升至 5000‑7000 万颗，其中直供台湾 pack 厂约 5000 万颗，代工松下（喷码松下 logo）约 2000 万颗。出货节奏上，上半年小批量交付，7‑8 月 AWS 项目预计集中出货 1000 万颗（因需求紧急）。

八、下游客户需求及 pack 责任划分

需求端，AWS、谷歌为主要增长引擎，国内客户如华为（普通数据中心）开始试点。Pack 环节由第三方厂商负责，TP 仅提供电芯。责任划分上，海外市场由 pack 厂主导问题排查（三方联合调研），国内市场 pack 厂作用更关键。

九、BBU 配置比例及电池体系迭代方向

配置比例无统一标准（非 1:1 电源功率配置），客户根据自身方案调整，如 GB300 混用 21700 3000mAh、4000mAh 及 18650 2500mAh 电芯。迭代方向包括：一是全极耳高容量化，目标单颗电芯容量 5500‑7000mAh；二是固态电池研发，半固态电池容量预计提升 20%‑30%，但倍率性能可能下降。

十、无人机电芯出货规划及小圆柱渗透率

2026 年无人机电芯出货指引上修至 5500‑7500 万颗（此前 5000 万颗），主要采用全极耳电芯（214.0、40XG、50XG、50FG），因俄乌、中东需求旺盛（全极耳电流损失小，适合起飞、突防动作）。小圆柱渗透率方面，当前无人机电芯需求约 10 亿颗，未来若固态电池实现 6500mAh，小圆柱有望占据 70%‑80% 份额（需求或增至 15 亿颗）。

十一、BBU 供电时间

正常情况下，BBU 机柜断电后可供电超过 12 小时

Q&A

Q1: BBU 方案中标配与选配的区别及主流机柜配置方案（包括 NV 链的 GB300、RUBY 系列及 AFIC 链的 AWS、谷歌）

A1: 标配与选配方面，NVR 7672 为标配形式，RUBY 型号为选配。机柜配置方案上，NV 链的 GB300 采用 21700 3000mAh 和 4000mAh 电芯；RUBY 系列（如 NVR 14 系列）全部切换为全极耳电芯，包括 21700 4.0Ah、5.0Ah，未来或使用 TP 的 6.0Ah 和 6.5Ah 全极耳电芯。AFIC 链的 AWS 和谷歌单机柜电芯数量在 3000 颗、5000‑6000 颗、10000 颗及 12000 颗之间选择。

Q2: GB300 采用的 21700 产品中，3000 和 4000 的含义是什么？

A2:3000 和 4000 指单颗电芯的容量，单位为毫安时（mAh）。

Q3: RUBY 一代 NVL144 所使用的全极耳 21 系列电芯容量是多少？

A3:RUBY 一代 NVL144 使用全极耳 21700 4000mAh（4 安时）和 5000mAh（5 安时）电芯，未来可能采用 TP 的 6.0Ah 和 6.5Ah 全极耳电芯。

Q4: 上述提及的容量是否为单颗电芯的容量？

A4: 是的，上述提及的容量均为单颗电芯的容量。

Q5: 折算到机柜层面，单机柜的电芯配置数量是多少？

A5: 不同型号机柜的电芯配置数量不同：LVL3 六约 3000 颗，72 型号为 5000‑6000 颗，NVL144 标配约 10000 颗。

Q6: 谷歌和 AWS 的单机柜配置方案是怎样的？

A6: 谷歌和 AWS 的单机柜电芯数量在 3000 颗、5000‑6000 颗、10000 颗及 12000 颗之间选择。

Q7: 当前 BBU 在 NV、谷歌、AWS 中是否为选配，其选配趋势及未来展望如何？

A7: 当前 BBU 在 NV、谷歌、AWS 中均为选配。趋势方面，AWS 和谷歌 2026 年订单较多，其他客户处于观望中小批量选用。未来随着行业竞争加剧及需求提升，BBU 选配率预计逐步增长。

Q8: TP 对接 AWS 和谷歌是通过自身直接对接还是通过集成商？

A8:TP 通过集成商对接 AWS 和谷歌。

Q9: 客户选择 BBU 替代 UPS 的主要原因，包括安全性及优势？

A9: 客户选择 BBU 的原因包括：安全性方面，机柜内设有控制系统监控电芯健康状态，并采用液冷方案降温，经过暴力测试验证安全；优势方面，断电损失成本远高于 BBU 投入，人力成本高企推动降本增效，行业竞争趋势促使技术升级。

Q10: 液冷方案的具体内容是什么？

A10: 液冷方案是在电芯表面或电池包内配置液冷管道，通过液体流动为电芯降温，其效果优于风冷。

Q11: 电芯价格是否包含液冷配备方案的价格？

A11: 电芯价格不包含液冷配备方案的价格，液冷方案由 ASK、顺达等厂商单独列算。

Q12: BBU 相比 UPS 的核心优势及客户不可拒绝的理由？

A12:BBU 的核心优势包括：行业竞争压力下的技术迭代需求；碳酸锂价格从 60 万 / 吨降至 6 万 / 吨，推动三元电芯替代铁锂；人力成本高企，BBU 可减少长期人力投入。这些因素共同构成客户选择 BBU 的关键理由。

Q13: 原来 UPS 使用铁锂电池是否因当时锂价较高而具有优势？

A13: 是的，锂价较高时（如 60 万 / 吨），UPS 被迫选择铁锂方案以控制成本；现在锂价下降（6 万 / 吨），客户转向三元电芯方案。

Q14: BBU 与人力成本之间的关系？

A14:BBU 可降低人力成本，例如 10 人年工资约 20 万，而 BBU 设备投入约 50 万可使用一年以上，长期来看设备成本低于人力成本。

Q15: 铁锂电池与三元电池在性能上的主要区别？

A15: 铁锂电池寿命较长，但体积大、重量高；三元电池倍率高、体积小，更适合 BBU 需求。

Q16: 当前电芯定价机制及涉及的参与方？

A16: 电芯定价由主模厂、pack 厂向终端客户提供整体价格，TP 单独向模厂报电芯价格。

Q17: 电芯定价是否与碳酸锂价格联动，产品盈利情况如何？

A17: 数据中心电芯盈利较好，但碳酸锂价格波动时客户会要求调价：涨价时客户要求降价，跌价时客户也会施压。

Q18: 碳酸锂价格波动时的调价细则是怎样的？

A18:TP 与原材料供应商签订半年不涨价协议，基准价 15 万 / 吨，10‑15 万区间按此价执行，超过则重新签约；对下游客户，碳酸锂 10‑20 万区间电芯价不变，低于 10 万或高于 20 万时重新报价。

Q19: 21700 电芯在数据中心的报价（全极耳与非全极耳）及 AI 数据中心的选型倾向？

A19:AI 数据中心基本选用全极耳电芯，非全极耳用于原有基站等场景。报价方面：21700 非全极耳 4000mAh 为 12 元 / 颗，全极耳 4000mAh 为 18 元 / 颗，5000mAh 全极耳为 23 元 / 颗；BBU 用全极耳电芯额外加价 2‑2.5 元 / 颗。

Q20: 数据中心电芯的主要竞争厂商及三星、松下对全极耳技术的跟进情况?

A20: 竞争厂商包括海外的三星、松下、村田，国内的 TP、易纬、新能安，后续梯队有海思达、比克。三星和松下在跟进全极耳技术，但目前仅小批量生产，未实现批量对外销售；TP 已实现全极耳电芯批量出货。

Q21: TP 与海外厂商的竞争优势及份额变化趋势?

A21:TP 的竞争优势在于价格及全极耳电芯技术（新增 40 安时、50XG、50FG 及 5.5、6.5 安时型号）。当前份额约 30%，三星约 40%，TP 份额呈增长趋势。

Q22: TP 份额提升的原因是什么?

A22:TP 份额提升主要得益于价格优势及全极耳电芯技术的领先，新增多款高容量型号满足客户需求。

Q23: 为何松下进入后 TP 对份额仍持乐观态度?

A23: 尽管松下进入市场，但 TP 凭借价格优势和全极耳电芯技术（已批量出货），以及新增多款高容量型号，仍能保持份额增长。

Q24: 海外厂商（三星、松下）全极耳电芯的出货进展如何?

A24: 海外厂商（三星、松下）目前仅小批量生产全极耳电芯，尚未实现批量对外销售。

Q25: TP 作为中国大陆供应商，通过马来西亚产能出货是否影响客户合作?

A25: 关键在于客户关系及产品性能。TP 通过副总裁孙三新一（原索尼）对接海外关系并把控质量，凭借良好关系和高性能产品获得客户认可。

Q26: 2026 年 BBU 出货指引及节奏（包括上半年出货情况和下半年展望）?

A26:2025 年 BBU 出货不超过 2000 万颗，2026 年预估 5000‑7000 万颗。上半年为小批量出货，7‑8 月预计大面积交货，其中 AWS 项目约 1000 万颗。

Q27: 2026 年 BBU 出货中直供 CSP 的数量?

A27:2026 年 BBU 出货中，直供台湾 pack 厂约 5000 万颗，给松下代工约 2000 万颗（用于 BBU）。

Q28: 2026 年上半年数据中心自供部分的出货情况?

A28:2026 年上半年数据中心自供部分有小批量出货，7‑8 月预计大面积出货（AWS 项目约 1000 万颗）。

Q29: 2026 年 5000 万颗数据中心电芯中全极耳与非全极耳的占比及利润情况?

A29: 全极耳电芯利润约 6‑7 元 / 颗，非全极耳约 2‑3 元 / 颗，但具体占比未明确。

Q30: 7‑8 月预计交货的 1000 万颗电芯是否为 AWS 项目?

A30: 是的，7‑8 月预计交货的 1000 万颗电芯为 AWS 项目，因 AWS 前段时间事故导致需求紧急。

Q31: 当前下游客户中需求较好的企业及原因?

A31:AWS 和谷歌需求较好，存在加班情况，主要因自身需求增长；CSP 部分及国内部分企业（如深圳某企业）也有需求。

Q32: 国内数据中心项目是否为 AI 数据中心?

A32: 国内数据中心项目为普通数据中心，非 AI 数据中心。

Q33: 国内涉及的 CSP 厂商是哪家?

A33: 国内涉及的 CSP 厂商是华为。

Q34: 国内业务中 TP 是否负责 pack 生产?

A34:TP 不负责 pack 生产，由 pack 厂生产成品电池包，TP 与 pack 厂关系密切。

Q35: 电池包出现问题时的权责划分机制?

A35: 海外市场由 pack 厂主导，联合 TP 等进行问题调研和测试，TP 配合；国内市场权责划分机制未明确。

Q36: BBU 功率是否与电源功率按 1:1 配置?

A36: 各家配置策略不同，BBU 功率与电源功率并非按 1:1 配置。

Q37: BBU 配置比例是否按功率计算（如 200 千瓦机柜的 BBU 功率配置）?

A37:BBU 配置比例未明确按功率计算，以 21700 4.0Ah 方案为例进行配置。

Q38: 电池体系的未来迭代方向?

A38: 电池体系迭代方向包括：一是全极耳电芯容量提升至 5500‑7000mAh；二是研发半固态、固态电池，容量预计提升 20%‑30%，但倍率可能下降。

Q39: 铁锂圆柱电池的使用情况及 2026‑2027 年出货预估?

A39:TP 对铁锂圆柱电池用量不明确；2026 年 BBU 电芯出货预估 5000 万颗，2027 年预估 1 亿颗。

Q40: 2026 年无人机电芯的出货规划?

A40:2026 年无人机电芯出货指引为 5500‑7500 万颗（保守估计），主要选用全极耳 21700 4.0Ah、40XG、50XG、50FG 电芯。

Q41: 2026 年无人机电芯出货指引是否上修及具体数量?

A41:2026 年无人机电芯出货指引有上修，保守估计为 5500‑7500 万颗。

Q42: 小圆柱电芯在无人机领域的渗透率及未来展望?

A42: 无人机端口电芯需求约 10 亿颗，若全极耳 / 固态电池容量达到 6500mAh，小圆柱可占据软包份额的 7‑8 成，总需求或达 15 亿颗，圆柱方案占比约 30%（15 亿颗中约 4.5 亿颗）。

Q43: BBU 机柜在断电后的供电切换及持续供电时间?

A43:BBU 机柜在断电后可切换供电，正常情况下持续供电时间超过 12 小时。

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