日系 CCL 专家谈特种电子布采购 Nittobo、Asahi Kasei、Grace Fabric

1、力森诺科主要采购哪几类特种电子布，以及这些电子布的具体应用领域是什么？

力森诺科主要采购第二代的 Low CTE 电子布，也就是 T-Glass。这些电子布主要应用于高端产品领域，其中约 70% 至 80% 用于 IC 封装、高频高速应用、AI 算力服务器以及存储芯片等。

2、力森诺科目前特种电子布的年采购量及未来的增长预期是怎样的？

根据 2025 年的数据，广州工厂的年采购量大约在 400 万至 500 万米。从增长趋势来看，2025 年相较于 2024 年增长了约 40% 至 50%。预计 2026 年将在 2025 年的基础上再增长 20%，2027 年的增长率预计在 10% 至 20% 之间。

3、整个特种电子布市场的需求前景是怎样的？

从市场需求来看，预计到 2026 至 2027 年，整个特种电子布市场的规模可能达到 5,000 万至 6,000 万米。基于这样的市场趋势，国内几家头部的玻纤布企业也都在积极投资扩产。

4、力森诺科当前的特种电子布供应商有哪些，各自的供应份额是怎样的？

目前主要的供应商有四家。核心且长期的供应商是日东纺，其供应份额约占 80%。此外，为分散采购风险，也会从日本的旭化成采购部分型号的电子布。国内供应商宏和科技与中材科技也已通过认证并开始小批量供货，两家合计份额约为百分之十左右，同时，台玻和中国巨石等公司也已进入测试认证阶段。

5、未来力森诺科各特种电子布供应商的份额预计会发生怎样的变化？

预计国内供应商的份额将会增加。宏和科技在超薄电子布领域具有全球领先优势，其份额有望提升。同时，力森诺科计划将中材科技发展为供应商之一，因此其份额预计也会增长。考虑到日东纺的二代布产能在 2026 年出现供不应求的紧张局面，为降低对单一供应商的依赖风险，力森诺科计划在 2026 年至 2027 年间，将国内供应商的合计份额从目前的百分之十几提升至 20% 至 30%。

6、力森诺科目前是否正在测试或引进新的电子布供应商？

是的。宏和科技与中材科技已经完成认证并开始小批量供货。目前，中国巨石的产品正在进行测试与认证，但完成时间尚不明确。力森诺科确有引进其他新供应商的计划。

7、力森诺科对新供应商的测试认证流程包含哪些主要指标？

测试认证的指标体系非常复杂，通常分为五到六个大项，累计包含数十个具体指标。电气性能方面，主要测试介电常数、热膨胀系数（CTE，高端产品要求在 2.5 以下）、电阻率、强度和静电衰减等。物理性能方面，关注尺寸稳定性、机械强度（如拉伸均匀性）以及厚度均匀性。此外，还包括耐酸碱等化学性能和环保相关认证。

8、为何认证周期较长？

认证周期较长的原因在于流程的严谨性和复杂性。以往需要 2-3 年，现在目标是缩短至 18 个月。流程包括内部反复认证、试生产和批量生产，期间需持续监测良率等关键数据。供应商需提供数量充足且批次不同的样品进行测试。测试数据需在公司内部多个部门（如设计研发、工艺研发）间流转反馈，并进行参数调整。随后，产品还需提交给下游客户进行验证，客户的反馈数据再返回公司，整个过程涉及多方、多轮的数据验证和评审，均以月为单位推进，因此耗时较长。

9、与行业内其他公司相比，力森诺科的供应商测试认证是否更为严格？

力森诺科的测试认证标准被认为是相当严格的。这源于公司严谨甚至有时略显刻板的作风，一个小的项目也可能需要反复测试两三个月，以确保所有内部数据得到充分认可后，才能提交给下游客户。行业内其他公司的认证周期通常在一年左右，甚至可能快至六个月。

10、主要供应商日东纺目前的产能状况及扩产计划是怎样的？

日东纺的福岛新工厂预计在 2026 年 12 月竣工，2027 年上半年投产，产能的真正释放预计在 2027 年下半年至 2028 年上半年。新工厂投产后，其总产能预计将达到 2025 年产能的三倍左右。日东纺目前的年产能约为 1,000 万米，而市场对 T-glass 的需求已达到约 1,800 万至 2000 万米，存在供需缺口。尽管如此，基于长期的合作关系，日东纺会优先保障对力森诺科的供应。日东纺计划在 2026 年第四季度建成一座新工厂，预计产能在 2027 年释放，届时其总产能（包括所有类型产品）有望达到现有产能的三倍，即约 3,000 万米。除了优先满足与力森诺科签订的长期核心合作协议外，其产能也将能够满足整个市场对高端电子布的需求。当前，日东纺的产能存在缺口，供应较为紧张，但对力森诺科的供应有保障。

11、日东纺计划将其产能提升至现有水平的三倍，这一扩产计划的背景是什么？扩产后是否能满足市场需求？

日东纺计划在 2026 年底建成新工厂，到 2027 年底实现整体产能增加至现有水平的三倍。此举是为了应对市场需求的增长。尽管产能将大幅提升，但届时可能仍无法完全满足市场需求。目前，日东纺的 T-glass 及其他系列产品在全球市场的份额约为 60-70%，扩产后若仍有供应缺口，剩余约 30% 的市场份额可能会由其他供应商来满足。

12、日东纺的扩产进度如何？

日东纺的扩产速度相对国内企业可能稍慢，主要因为厂房和窑炉的建设周期较长，且投资规模较大。

13、日东纺在 2023 年是否进行过产能扩张？与其 2026 年的新建工厂计划有何不同？

2023 年，日东纺进行过产能提升，但主要是通过部分设备扩充和设备改造实现的，并非如此次（2026 年）新建工厂、新产线和新窑炉的规模。当时进行产能提升的原因之一是为了缩短供货周期，以满足力森诺科等客户的需求。

14、日东纺在 2026 至 2027 年的扩产计划之外，近期是否还有可能进一步追加投资以扩大产能？

至少目前来看，日东纺不会在已公布的计划之外再进一步扩大投资。玻纤布的投资建厂周期较长，且投资额巨大，企业通常会进行持续而非临时的投资决策。尽管其投资回报率极高，但短期内再次追加投资的可能性不大。

15、日东纺产品结构中 T-glass 的占比及其未来的变化趋势是怎样的？力森诺科采购的 T-glass 比例如何？

在日东纺当前约 1,000 万米的总产能中，T-glass 约占 30%，即 300 万米左右。日东纺计划在 2026 年将其 T-glass 产量在 2025 年的基础上再增加 20%，同时削减 E-glass 等中低端产品的产量。在力森诺科采购的玻璃布中，T-glass 的占比约为 60%，这些材料主要用于生产 ABF 载板。即使力森诺科自身进行扩产，日东纺扩产后的产能也足以优先保障供应。

16、力森诺科主要向日东纺采购哪些规格型号的特种电子布？这些型号的价格情况如何？

力森诺科主要采购的电子布型号包括 1,067、2013、1,078 和 1,035 等主流规格。关于价格，在 2025 年底至 2026 年 2 月期间，这些主流规格的市场价格大约在每米 120 至 150 元之间。不过，由于与日东纺签有协议，力森诺科的实际采购价比市场价低。这个价格相较于五年前的三四十元已有显著上涨。2025 年夏季，日东纺曾提价 30%-40%，这也传导至力森诺科，使其在 2026 年 3 月 1 日也对外宣布了 30% 的价格上调。

17、特种电子布未来是否会继续涨价？

价格上涨是确定趋势。预计日东纺在 2026 年内可能还会发布新的涨价通知。不过，CCL 覆铜板产品的价格调整存在滞后期，即使上游涨价，传导至终端产品并对外宣布可能要推迟到 2027 年下半年甚至 2028 年。

18、下游客户的承受能力如何？

目前市场需求非常强劲，例如 2026 年 30% 的涨幅并未对市场产生负面影响，下游客户完全可以承受。据内部评估，即使在现有基础上再上涨 20%（即相比 2025 年累计上涨 50%），下游客户也普遍能够接受。这主要是因为在 AI 算力服务器、高端存储、数据中心等领域爆发式增长的背景下，电子布涨价对终端产品总成本的影响仅为百分之几。

19、力森诺科从旭化成以及国内供应商处采购的电子布型号和价格有何不同？

从旭化成采购的型号与日东纺类似，包括 1,067、2013、1,218 等，并非某一型号只从单一供应商采购，两家日本供应商的价格水平也大致相当。而国内供应商如宏和、中材的价格则普遍比日东纺和旭化成低 10% 至 20%，有时甚至低百分之二十几。因此，随着力森诺科自身产量的增加，将会逐步提升对国内供应商的订单量。

20、从性能和品质角度看，国产特种电子布与日东纺的产品相比是否存在差异？

从性能上来看，基本没有差异。根据力森诺科开发、制造和工艺部门的评估，国产产品在性能上表现不错。品质方面，虽然偶尔可能稍逊一筹，但整体问题不大，完全可以实现切换。力森诺科供应给下游各载板厂的这部分采用国产玻纤布的产品，基本上没有收到负面反馈，即使出现问题我们也会及时处理。因此，可以认为其与日东纺的产品在品质上差异不大。宏和的产品与日东纺的产品没有太大区别。尽管在部分超薄布产品上，宏和的良率可能略低于日东纺，但差距不大，在可接受范围内。力森诺科对宏和的评价很高，认为其品质稳定、价格低 10%-20%，且服务响应好。

21、既然市场供应紧张，为何力森诺科等日系企业未大量采用宏和的产品？

根据几年前的测试数据，宏和电子的玻纤布与日东纺的产品在性能上没有太大差异。尽管宏和的产品价格更具优势（便宜约 10-20%），且市场供应紧张，但日系企业（如力森诺科）并未大规模切换。这主要是由日系企业的商业逻辑决定的，他们倾向于与日东纺这类供应商维持长期稳定的合作关系，并保证其固定的订单份额。切换供应商会是一个缓慢的过程，不会仅仅因为价格和性能因素而立即改变。因此，即使在日东纺无法满足全部需求时，力森诺科也只是在国内对宏和等厂商作为补充方案，而不会立刻进行大规模采购。

22、从产品质量角度看，宏和科技与中材相比有何差异？

与宏和相比，中材的质量则稍显逊色。在对两家公司的超薄布样品进行测试比较时发现，中材的产品表现略差于宏和。从工厂考察来看，中材在技术工艺、研发工位设定及整体管理方面与宏和存在一定差距，其产品主力也更侧重于中厚布。

23、除了宏和与中材，力森诺科是否计划引入新的国内供应商？

相关进展如何？公司正在接触新的国内供应商，例如泰山玻纤和巨石集团，这两家公司从 2025 年已开始进行产品测试。按照内部加速的测试认证流程（周期为 12 至 18 个月），预计最快在 2027 年可以确定下来。未来，日东纺和旭化成在力森诺科的订单占比可能会从目前的约 80% 逐步下降至 60%-70%，而国内供应商的合计占比将相应提升至 20%-30%。

24、力森诺科是否与其他供应商如台玻有过接触或合作？

力森诺科从 2021 年起就与台玻有过接触，并进行过部分合作。台玻产品的特点是其 CTE（热膨胀系数）相对较高，约为 3 ppm，而日东纺的产品能做到 2.5 ppm 以下，如 2.2 至 2.4 ppm，两者相差约 0.5 ppm。不过，台玻的部分产品已经通过了英伟达在 AI 服务器和 HBM 领域的认证。力森诺科在 2024 年底与台玻接触后，2025 年也进行了一些小批量的试制，但尚未完成认证，认证周期通常需要半年到一年以上。

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