超节点纪要1. 超节点方案相较于传统计算节点有核心优势？ 一是实现3PU、CPU及交换节点的统一化配置，整合于单个机柜；二是相较于传统PC机，可承载更大的模型数据量。 2. 下游客户对超节点方案需求的紧迫性和必要性如何？ 2026年上半年，互联网厂商（阿里&腾讯）的超节点方案预计于2026年下半年左右开启搭载。时间匹配互联网规模需求及上游供应商产能。 不同客户的场景差异：腾讯对超节点方案更多用于推理场景，预计2026年上半年方案可用于训练场景；字节自研ASIC规划用于训练场景；国产中卡可用于训练场景的较少，仅半马赛、字节自研ASIC及昇腾的SPP RND T07。 产业链条中最长的环节——是单卡算力及带宽：超节点可能包含多节点算力及存储带宽；二是对于单点容量和算力的要求更高，会使用超节点；三是要求更高的算力，例如3.0；四是要求更低的功耗，例如在2028年。 3. 2026年互联网厂商的超节点需求情况？供应商产能情况？ 头部三家互联网厂商中，从2026年3月/7月，阿里超节点需求为2000~2500个128卡，腾讯需求2500（ETH~64）超节点，字节需求近2300超节点。国内可能超节点的厂商最多5家。为满足互联网需求，每家供应商在2026年9月需至少达到200超节点/月的产能，这就是目前已经进入量产阶段。 4. 各云厂商超节点方案的适配芯片、计算节点、交换机等数量配置如何？ 阿里天猫128节点：128卡，32个计算节点（每节点4张GPU卡），同时配置16个交换节点，GPU与交换节点占比8:1，适配半马赛3.0、海光深澜3、寒武纪590和60。 腾讯ETH-64节点：64卡，16个计算节点（每节点4卡），对应8个交换节点，卡和交换芯片比8:1，适配原、百度昆仑100、海光深澜3，规划昇腾910和PPD。 字节节点：72卡，18个计算节点（每节点4卡），卡和交换节点芯片的配比6:1，适配寒武纪590、字节自研ASIC卡，规划昇腾910和PPD。 5. 各云厂商超节点方案的设计差异主要在哪方面？ 1.互联方案：国内现在是以天网和阿里为主，阿里虽然是最早接入架构，实际是64卡互联，然后64卡再与64卡互联；腾讯为64卡互联；字节为72卡互联，因字节方案出得比较晚，在铜这一块，找到了一家可实现72卡互联的厂商协助。 2.CPU：芯片选择上，阿里为8+1，阿里和腾讯为9+1，字节技术更先进一些，根据超节点方案的要求，计算1点与交换节点未来目标都是比为1:1。 3.GPU：阿里为GPU的GB200或GB300性能差距多大？单卡性能方面，海外3.0性能仅能对标国内的80；而10倍性能大概不能和30倍（GB300为两颗B300芯片组合）；整体服务器性能，海外方案至少是国内方案的3倍。 6. 超节点方案中的PCB、液冷、电源、网络解决方案等硬件环节有哪些升级？ 1.PCB：计算节点PCB板密度达到18~20层，512交换节点的PCB板密度达到32~36层，而传统计算节点PCB大多为14层。 2.液冷：超节点必须采用液冷方案，包含CDU、液冷管、冷板等，供应商从海冷厂商采购整套设备。传统方案为风冷即可。 3.电源：传统计算节点方案为单节点供电，供电技术这块要求也不是很高，因为单一计算节点损坏不会影响到整个机柜，而超节点方案集中供电power shelf设计，约93千瓦，未来向6千瓦及更高规格发展。 4.网络：传统方案一个计算节点只需要一台交换机。计算节点都是通用服务器形态。超节点方案中，交换机芯片规格需51.2T，传统方案的交换机芯片规格为12.8T~25.6T。 7. 超节点架构中哪些硬件环节价值量提升，幅度如何？ 1.散热模块：风冷占传统计算节点成本的2%，超节点中液冷方案价值量占比提升至4%~5%。 2.电源：传统方案的价值量增长约为30%，按照瓦数来计算，增长不算特别多。 3.PCB：因制程升级，价值提升40%~50%。 4.新增硬件价值量：传统计算节点不需要计算节点之间实现互联，不需要GPU之间互联，所以超节点中交换芯片、线缆、连接器、铜线的费用有所增加。 整体成本来看，超节点方案成本为传统计算节点的2~2.5倍。传统机柜通常为2台八卡+10台通用服务器+1台交换机。 8. 超节点中包含哪几款PCB产品？背板规格、配置数量？ 计算节点的主板、交换节点中交换芯片的主板、主控板、交换节点管理背板，硬盘使用的存储背板和电源板等。 单个计算节点中包括一个主板、一个电源供应板；计算节点之间互联使用到背板，例如在128超节点中，32个计算节点对应16个主控板（2个计算节点对应1个），每家互联两厂商中主控板用量不太一样。主控背板需30层以上PCB。 9. 阿里淘宝、字节、腾讯超节点单柜整体价值量什么区别？ 阿里淘宝3.0计算（128PU 3.0卡）约1200万； 腾讯（按照显卡计算）单机柜价值为1000万，按光卡计算为1200万； 字节（按寒武纪计算）单机柜价值为1500万。 10. 当前超节点（如64卡、128卡、512卡等）架构，架构会有哪些变化？ 当前，数据加速不代表方案更先进，需关注卡间的连接速率和延时，速率越高、延时性能越好。现在国产节点最多能做到72卡互联，未来发展方向是实现144卡的卡间互联。 伴随互联网方案的升级，需要以更大成本解决架构问题，集中供电向5千瓦及更高层次；互联方式需升级，预计未来国内主流互联方式为NBG、CPO转换系统、制程复杂、供冷系统布局需突破突破。 11. 各云厂商与超节点ODM厂商合作开发生产超节点？合作方式与生产流程？ 国内可能超节点的厂商：和硕、纬创、富士康、华勤、超颖和中兴通讯。浪潮与锐捷合作，浪潮做计算节点，锐捷做交换节点；新华三具备交换机研发能力，同时具备服务器研发能力。 合作方式：由云厂商提供的超节点方案架构，例如ETH-64研发版厂商为华为；字节大于72卡超节点的研发厂商为超颖锐捷。 合作模式：由云厂商提供超节点的设计方案，ODM供应商做出方案的量产，包括平台和量产等，是实现实机的生产组装。互联网厂商使用超节点时基本不做相应的调整，若验证通过，互联网厂商会从供应商端研发资料和生产资料全部收回，研发厂商做的业务包含基础设计、研发工作、生产工作、出样品、小批量出货，之后资料会被收回，然后互联网厂商去海量扩产。 各互联网厂商的架构均已进入量产阶段。 12. ODM厂商分别在研发阶段和量产中的利润分配情况？ 研发阶段ODM的NRE（研发费用）与实际生产成本的关系相对稳定；量产阶段ODM厂商净利润率约4.5%~5%，现阶段由于市场销售价格的上升，超节点的利润点数相对高一点，未来随着市场竞争可能降至2%~3%。 传统代工利润，如NV2100（人机约15%）、国产人机约12%；超节点利润率约为传统的2~3倍。 13. 云厂商超节点的量产价格策略？影响量产价格的决定因素有哪些？ 1.腾讯：浪潮一价，份额为40%~45%左右；华勤二价，份额为30%~35%；新华三二价，份额约20%。 2.阿里：华勤一价，份额为40%~45%；新华三二价，份额为30%；浪潮份额为20%。超额有少量份额。 量产价格主要受三个因素影响：商务报价占50%、生产制造技术能力占15%、含技术团队、人员供应及生产制造能力；招标时的质量因素占20%，参考供应商往年质量数据。 14. 超节点相较传统AI卡或通用服务器，更考验ODM厂商哪些能力？是否有较高进入门槛？ 主要取决于超节点研发能力。 1.技术架构获取：互联网厂商的超节点方案是基于高速交换芯片来设计的，首先要拿到相关的交换芯片设计资料，需通过博通审核并缴纳会员费（如华为交了6年2000万美元的会员费用）。 2.芯片供应：ODM厂商需独立从博通获取交换芯片，例如buy side的ODM厂商都拿到芯片。 3.产线改造能力：需要投入2亿改造工厂，将风冷机型生产线升级为液冷型的生产线，包含产线、产测产线升级。产测系统针对液冷的检测，以及整机柜、交换节点和计算节点的测试能力。互联网厂商不直接接项目。 4.集中供电方案设计：机柜中供电电源设计，传统服务器仅靠电热。 15. 浪潮、曙光是否超节点方案节点？下游客户有哪些？ 浪潮、曙光等拥有自研的超节点方案，并非客户合作方案，但自研超节点目前国内无实际客户。除互联网外，其他客户无技术和资金实力采购，且需改造数据中心。当前服务器厂商自研方案多为展示性技术方案，对外无技术供应。 16. 参与超节点产品中，交换芯片、液冷、PCB等硬件环节的主要供应商有哪些？ 云厂商联网厂商超节点的供应商较多，各环节主要包含以下供应商： 液冷：英维克、曙光股份、申菱、高端股份； 交换芯片（以太网）：博通、英伟达； PCB：深南、沪电、生益、广合； 连接器：安费诺、奥士、立讯； 电源：合达（台股）、欧陆通、长城。 17. 交换芯片方面，思科博通与博通的对比差距？交换芯片后续价格格局如何？ 思科博通51.2T芯片滞后四个月，到供应商手上晚1个月左右，测试显示延时为博通的2~3倍，按良率来看，弱于博通。 目前三家云厂商超节点均使用51.2T交换芯片，思科博通预计2026年11月发货，预计份额仅10%~20%，博通作为主流。虽然博通芯片整体供应紧张，但锐捷、新华三、华勤等部分供应商有库存，他们提前备货保障供应。 18. 除了H、美光、海光、壁智等国产芯片厂商，是否会自主设计超节点方案？ 海光与曙光合作，曙光会去做超节点方案；寒武纪、天脉、壁智、鲲鹏、厚德、厚铧等GPU厂商无服务器和交换机研发经验，其展示的超节点方案是与前述供应商联合开发，非自主设计。 19. 字节超节点方案中自研芯片的使用比例如何？ 字节2026年自研芯片产能有限，2000柜需求中预计中仅500柜左右可能使用自研芯片，实际量产更低。 20. 下游客户2027年超节点需求的增长率和预期？ 2027年超节点需求有望达到2026年上升50%，带来需求量翻倍。 21. 超节点大规模上量应用的时间节点？ 2025Q4为大规模应用阶段，目前已进入量产阶段。目前各家供应商的月产能约60柜，现阶段供应商交付50柜需3~4周时间。

23.下游H200采购量变化对国产超节点是否有影响?

H200采购量变化对超节点无影响，但会影响国内的传统八卡机需求。

个人了解到，H200目前国内较难搞，虽然之前各家互联网厂商已分好相应份额，但因其可能对现阶段国产卡带来冲

击，实际进口难度大。

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